价值投资是证券投资中的“交通规则”，谁违反了这个“交通规则”必定车毁人亡
2008-11-21 15:03:34  星期五 浏览:193次

  
  今日沪深300指数以1872.26开盘，最高1968.89点，最低1835.08点，收盘1920.41点，下跌：12.01点。两市共成交1242亿元，沪深两市涨幅前三名的为：深深房A，东方通信，金山股份等；跌幅前三名为：海通证券，川润股份，荣华实业等。
  今日沪深两市大盘低开震荡，成交量同比稍有萎缩，个股呈普跌格局。午后主力翻手为云覆手为雨，洗完盘突然再次迅速上拉，上证指数盘中收复2000点，使投机者措手不及。使指数收在全天次高位。两市最终分别以上下影线的中阳线收盘。
 
  主力运作股市涨跌必然交替，大涨大跌，大跌大涨。为什么中国股市运行了十八年，并没有几个人在其中发财致富的，相反99.9%的人都赔了钱，难道不反省自己所学的题材、信息、基本面、技术面这一套套亏钱的理论？问题是大多数人亏了钱还自以为是，认为自己什么都懂，还在怀疑、基至反对巴菲特的投资理念。自己不成功还有什么资格来怀疑和评论巴菲特巳经成功了的投资理念！
 
  在中国亿万的股民中，能够在市场暴跌之后深刻反思自身错误者寥寥无几。绝大多数人可能永远也不会找到自己失败的根源所在。他们通常会因为害怕认错，而有意无意间选择了辩解或逃避。
  变幻莫测的证卷投资市场，频繁换股进行投机，是导致我们投资决策失败的重要因素之一。虽然实战中挨“两面耳光”的典例不胜枚举，但日复一日、年复一年进行投机的悲剧还在不断续演。这是为什么呢？从行为经济学的角度来看，不懂得资本运营的“自负”心理正是引发这一流行病症的罪魁祸首。
  在遭遇失败后，这些“伪价值投资者”又会反过来怪罪、质疑价值投资。于是，也就有了“价值投资在中国股市是否行得通”、“巴菲特不了解中国国情”、“你不可能成为巴菲特”等诸如此类的口舌之争。
 
  的确，“巴菲特只有一个”，今生你未必会成为首富，但这并不妨碍你学习巴菲特的赚钱之道，成为“巴菲特式”的投资者。正如我们不可能人人都成为老子、庄子一样，但这并不会妨碍我们学习、借鉴这些圣人的思想在证券市场中获得智慧和财富。
 
  在1929年大危机中，价值投资之父——本杰明·格雷厄姆不仅自己从百万富翁变成穷光蛋，而且所管理的基金也濒临破产。格雷厄姆痛定思痛，从失败中总结经验教训，最终建立起了价值投资的理论框架。可以说，正是空前的危机带来了空前的痛苦，空前的痛苦激发出空前的理论。
 
  人类用血的教训换来的通常都是必须遵守的“交通规则”。价值投资理论正是证券投资中的“交通规则”。谁违反了这个“交通规则”必定车毁人亡。巴菲特有幸在非常年轻的时候就遇到了格雷厄姆，从一开始就接触到了价值投资的真谛——这才是他成为“世界首富”、“股神”的最大原因。
  学价值投资就像武侠小说描述的那样：一个人如果从小就得到名师指点，以正确的方法修炼，那么其今后的武学作为就不可限量，因而也才有可能成为一代宗师。然而，如果在早期就误入了歧途，半道上才迷途知返，则须先废去旁门左道的邪派武功，从零开始。这样的修炼不仅痛苦，而且难上加难。
 
  中国的老一代股民多数都面临需要“脱胎换骨”的问题。在中国股市初期特定的市场条件和环境下，他们接触和学习的都是诸如“技术分析”、“短线跟庄”之类的投机理论。而且，越是资历老的股民，陷得也就越深。他们往往对这些“技巧”很精通，并坚信自己具备战胜市场的能力。然而，从一个理性的旁观者角度来看，这实际上是“中毒”太深，以至走火入魔。他们要想在今后的投资中实现转型，完全排出错误理念的干扰，就必须付出更大的代价。甚至可以说，他们投资成功的概率反而比初学者要小很多。
 
  价值投资“知易行难”，但对大多数中国投资者来说，“知”仍是当前第一位需要解决的问题。树立正确的理念——“做正确的事”是成功投资的前提，是根本，是决定性的因素。其次才是如何“正确地做”，才是勤奋、天赋、技巧等问题。这些都需要你放弃你的盲目自大，谦卑的向已成功的投资大师专心的学，不变型的学。任何专业的知识来不得半点投机取巧。
 
 
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